ทรีนีตี้แนะหุ้นเด็ดโค้งสุดท้ายปี60เก็ง4Top pick น่าลงทุน QH, BCP,WHAUPและPRM

วันอังคารที่ 05 ธันวาคม พ.ศ. 2560

ทรีนีตี้แนะหุ้นเด็ดโค้งสุดท้ายปี60เก็ง4Top pick น่าลงทุน QH, BCP,WHAUPและPRM


บล.ทรีนีตี้ แนะหุ้นเด็ดโค้งสุดท้ายปลายปี ยกให้ QH, BCP,WHAUP และ PRM เป็น Top pick น่าสะสม คาด SET Index เดือนธันวาคม แกว่งตัวในกรอบ 1,680 – 1,750 จุด จับตาแผนปฏิรูปภาษีของ “ทรัมป์” กดดันเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะสั้น แต่จะเป็นผลบวกต่อตลาดหุ้นและสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่ ในขณะที่ปัจจัยในประเทศ ยังมีข่าวดีหนุน จากการปรับมุมมองเศรษฐกิจดีขึ้น บวกกับแรงซื้อนักลงทุนสถาบันในประเทศผ่าน LTF-RMF อีกราว 2 หมื่นล้าน จะช่วยประคองดัชนี

นายณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด เปิดเผยกลยุทธ์การลงทุนในช่วงเวลาที่เหลือของเดือนธันวาคมปี 2560 มีหุ้นที่น่าลงทุน 4 ตัว คือ QH, BCP, WHAUP และ PRM โดยมีปัจจัยสนับสนุน ดังต่อไปนี้

QH: มองการปรับตัวลงเป็นโอกาสในการ “ทยอยสะสม” ที่ราคาเป้าหมาย 3.50 บาท

ในเชิงพื้นฐานนั้น มองว่า QH มีความน่าสนใจ ใน 6 ประเด็น ได้แก่

1) บริษัทเน้นโครงการทาวน์โฮมที่มี ความต้องการจริง (Real demand) อยู่มาก

2) การปรับปรุงรูปลักษณ์โครงการที่ตอบโจทย์ลูกค้ากลุ่มใหม่ๆมากขึ้น

3) Margin มีแนวโน้มสูงขึ้นภายหลังบริษัทมีการปรับลดค่าใช้จ่าย SG&A ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

4) มูลค่ารวมของบริษัทที่ลงทุนมีมากกว่ามูลค่า หลักทรัพย์ตามราคาตลาด ( Market cap) ของ QH

5) อัตราส่วนราคา QH/HMPRO ณ ขณะนี้อยู่ในระดับต่ำสุดเกือบประวัติการณ์

6) มีอัตราเงินปันผลคาดการณ์ (Expected dividend yield) ที่น่าสนใจกว่า 5%

BCP: แนะ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 61 บาท  มองระดับราคาปัจจุบันเป็นจุดที่น่าสนใจ เน้นลงทุนระยะยาว

มีปัจจัย สนับสนุนดังนี้

1) ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 4 ที่อาจอ่อนตัวลงไปบ้างแล้ว

2) คาดอัตราการกลั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาส 4 หลังเหตุขัดข้องที่หน่วยแตกโมเลกุลด้วยไฮโดรเจนน่าจะถูกแก้ไขได้

3) ค่าการกลั่นเริ่มยืนได้ที่ระดับ 7 เหรียญฯต่อบาร์เรล ซึ่งถือเป็นเรื่องดีในสภาวะที่ราคาน้ำมันดิบยังคงปรับตัวขึ้น

4) ประเมิน Downside ของหุ้นที่ราคา 35 บาท อิงวิธี Liquidation value (Total Liquids asset – TL)

5) Market cap / EBITDA ของธุรกิจโรงกลั่นและธุรกิจการตลาดอยู่เพียงแค่ 3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 5 เท่า

6) บริษัทมีอัตราส่วน Price-to-Cash flow ต่ำสุดในกลุ่ม

7) Dividend yield อยู่ในระดับที่เหมาะสมที่ 4-5%

WHAUP: แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 9 บาท โดยมีจุดเด่นที่น่าสนใจดังนี้

1)คาดแรงขายหุ้นในกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าเริ่มใกล้สิ้นสุด หลังผ่านพ้นวันสุดท้ายของการจองซื้อหุ้นสามัญ GULF และมีโอกาสได้ Sentiment เชิงบวกกลับมาหลังหุ้น GULF เตรียมเข้าเทรดในวันที่ 6 ธันวาคมนี้

2) ถูกคัดเลือกเข้าสู่ดัชนี MSCI Small Cap คาดว่าจะทำให้อยู่ในเรดาร์ของนักลงทุนสถาบันต่างชาติมากขึ้น

3) ได้ประโยชน์จากโครงการ EEC

4) ล่าสุดปรับประมาณการในส่วนของ Equity Income เพิ่มขึ้น ภายหลังจากที่โรงไฟฟ้าต่างๆสามารถ COD ได้อย่างเต็มที่ตามแผน

5) แนวโน้มไตรมาส 4 คาดว่ากำไรจะปรับตัวดีขึ้นจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า SPP ที่เพิ่มขึ้น

PRM: แนะ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 16.20 บาท มองจุดเด่นที่น่าสนใจดังนี้

1) ราคาหุ้นปรับตัวลงมาสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 3 ที่อ่อนแอไปแล้ว

2) แรงกดดันในธุรกิจกลุ่มเรือ Aframax จากต้นทุนพลังงานที่ผันผวน มีแนวโน้มว่าจะบรรเทาลงในช่วงถัดไป เนื่องจากล่าสุดบริษัทได้ทำสัญญาแบบ Time Charter ซึ่งเป็นสัญญาที่ลูกค้าผู้เช่าเรือจะเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่ายในส่วนนี้แทน

3) ขณะที่ไตรมาส 4 คาดกำไรฟื้นตัว จาก High season ของการขนส่ง โดยเฉพาะในพื้นที่ภาคใต้ของไทย ซึ่งมีอัตราการเติบโตของเที่ยวบินในระดับสูง

ทั้งนี้นายณัฐชาต ยังคาดการณ์แนวโน้ม SET Index ในช่วงที่เหลือของปีนี้ คาดว่าดัชนีจะแกว่งตัวในกรอบ 1,680 – 1,750 จุด โดยมีปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดดังต่อไปนี้

1) ความคืบหน้าของมาตรการปฏิรูปภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งจะต้องดูว่าร่างกฎหมายฉบับที่เห็นชอบจากสภาล่างจะถูกเห็นชอบจากสภาสูงหรือจะถูกแก้ไขใหม่ ซึ่งหากถูกแก้ไขก็จะต้องดูว่าสภาล่างมีมติเห็นชอบด้วยหรือไม่ ตราบใดที่ยังคงเกิด Gridlock เช่นนี้ คาดว่าจะเป็นปัจจัยกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะสั้น แต่จะเป็นผลบวกต่อตลาดหุ้นและสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่ นอกจากนั้นต้องติดตามการเจรจาต่อรองปรับขึ้นเพดานหนี้สาธารณะของสหรัฐฯในช่วงกลางเดือนธันวาคม ซึ่งอาจต้องแลกด้วยการปรับลดการใช้จ่ายภาครัฐลงอีกในอนาคต หากการเจรจามีความยุ่งเหยิง จะเป็นปัจจัยกดดันต่อเนื่องต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้เช่นกัน

2) การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันที่ 12-13 ธันวาคมนี้ คาดว่า Fed จะมีมติขึ้นดอกเบี้ยนโยบายจาก 1.00-1.25% เป็น 1.25-1.50%แต่เป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์อยู่แล้ว

3) ตัวเลขภาคการผลิตทั่วโลก ซึ่งหากเริ่มชะลอลงจะเป็นปัจจัยกดดันระยะสั้นต่อ ราคาโลหะอุตสาหกรรม ราคาหุ้นกลุ่มวัฏจักร และ ดัชนีค่าระวางเรือ

4) การปรับเพิ่มประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจของไทย ภายหลังจากที่ GDP ไตรมาส 3/60 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด รวมถึงการปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยจากสำนักวิจัยต่างชาติ รวมถึงการปรับเพิ่มคำแนะนำในหุ้นกลุ่มสถาบันการเงินและค้าปลีก

5) แรงซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบันในประเทศที่คาดว่าจะเข้ามาอีกประมาณ 20,000 ล้านบาทในช่วงที่เหลือของปีนี้ จากเม็ดเงิน LTF/RMF เป็นสำคัญ น่าจะเป็นปัจจัยช่วยประคับประคองตลาดได้เป็นอย่างดี



บริษัท สมาร์ท โกลด์ มีเดีย กรุ๊ป จำกัด SMART GOLD MEDIA GROUP CO.,LTD. ติดต่อสอบถาม ID Line : @siamturakij และ ฝ่ายโฆษณา siamturakijadvertising@gmail.com
© 2013 สยามธุรกิจ